Калькулятор реальной доходности
Обгоняют ли ваши деньги инфляцию. Введите ставку по вкладу или облигации и ожидаемую инфляцию — калькулятор посчитает реальную доходность по формуле Фишера и покажет, растёт ли покупательная способность.
Ставка 13% обгоняет инфляцию 5,6%: деньги реально растут примерно на 7,0% в год. За 5 лет 100 000 ₽ превратятся в 184 244 ₽, что по покупательной способности равно 140 305 ₽ сегодня.
Реальная доходность по формуле Фишера: (1 + ставка) / (1 + инфляция) − 1. Инфляция будущего неизвестна — расчёт по вашему допущению (по умолчанию последняя годовая инфляция Росстата). Без учёта налогов и реинвестирования купонов. Не является инвестиционной рекомендацией.
Почему нельзя просто вычесть инфляцию из ставки
Привычное «ставка минус инфляция» — приближение, которое годится только при малых числах. Корректно реальная доходность считается по формуле Фишера: (1 + ставка) ÷ (1 + инфляция) − 1. Разница между двумя способами тем заметнее, чем выше ставки: при двузначных значениях простое вычитание завышает результат почти на процентный пункт, и на длинном сроке эта ошибка накапливается.
Экономический смысл прост: важно не то, сколько процентов вам начислили, а насколько больше товаров вы сможете купить. Если вклад даёт 12% при инфляции 10%, богаче вы стали не на 2%, а примерно на 1,8%.
Когда реальная доходность уходит в минус
Отрицательный результат означает, что деньги теряют покупательную способность, даже пока лежат под процент. Так бывает в периоды, когда инфляция обгоняет ставки по вкладам. Это не повод для резких решений: отрицательная реальная доходность у надёжного инструмента часто лучше, чем риск потерять номинал в погоне за высоким процентом.
Ставки по вкладам — в разделе вкладов, доходности облигаций — в калькуляторе ОФЗ.
Частые вопросы
Что такое реальная доходность?
Это доходность за вычетом инфляции — сколько реально прибавляет ваша покупательная способность. Если вклад даёт 16% годовых, а цены растут на 5,6%, реально вы богатеете не на 16%, а примерно на 9,8% в год.
Почему нельзя просто вычесть инфляцию из ставки?
Грубое «ставка минус инфляция» завышает результат. Корректная формула Фишера: (1 + ставка) / (1 + инфляция) − 1. При 16% и инфляции 5,6% она даёт 9,8%, а не 10,4% — разница тем заметнее, чем выше числа.
Какую инфляцию подставлять?
Будущая инфляция неизвестна, поэтому это допущение. По умолчанию берём последнюю годовую инфляцию Росстата (5,6% за 2025 год); кнопкой можно переключить на среднесрочную цель ЦБ — 4%. Реальную ставку стоит смотреть в обоих сценариях.
Учитываются ли налоги?
Нет, расчёт до налога. По вкладам и купонам возможен НДФЛ, который дополнительно снижает реальную доходность. Это ориентир «обгоняю ли я инфляцию», а не точный посленалоговый результат.