Налог на купоны облигаций: кто удержит и сколько

Первый купон пришёл на счёт — и оказался меньше, чем вы прикинули в приложении брокера. Это не сбой и не скрытая комиссия: налог на купоны облигаций удерживают ещё до того, как деньги окажутся у вас, и почти никто не закладывает его в расчёт заранее.

На одной выплате разница выглядит мелочью. Но облигации держат годами, купоны приходят несколько раз в год, а в портфеле обычно не один выпуск — и на дистанции недоучтённый налог превращается в заметную часть дохода. Разберём, кто и когда его удерживает, почему ОФЗ давно не льготные, что происходит с купонами на ИИС и где инвесторы теряют деньги на ровном месте.

Купон проходит через депозитарий и брокера — и на счёт попадает уже за вычетом налога.

Кратко: что важно знать про налог с купонов

• Купон — это доход, и он облагается НДФЛ так же, как прибыль от продажи бумаг: льготных облигаций «без налога» на российском рынке сейчас нет.
• Считает и удерживает налог брокер или депозитарий как налоговый агент — самостоятельно подавать декларацию обычно не нужно.
• Ставка для налогового резидента — 13 процентов, а на часть дохода сверх годового порога из Налогового кодекса — 15 процентов; для нерезидента ставка выше.
• Льгота на долгосрочное владение к купонам не применяется: она про доход от продажи и погашения, а не про выплаты по бумаге.
• На ИИС порядок другой и зависит от типа счёта и от того, куда зачисляется выплата, — это стоит выяснить у брокера до покупки, а не после.

Какой налог на купоны по облигациям платит инвестор

Купонный доход облагается НДФЛ — налогом на доходы физических лиц, по тем же правилам, что и остальной доход от ценных бумаг. Отдельной «ставки для облигаций» в Налоговом кодексе нет.

Для налогового резидента России ставка двухступенчатая: основная часть дохода облагается по ставке 13 процентов, а сумма сверх годового порога, установленного главой 23 Налогового кодекса, — по ставке 15 процентов. Сам порог и правила его применения стоит сверять на сайте ФНС России: шкала для доходов от ценных бумаг вводилась не сразу и может уточняться.

Для налогового нерезидента — человека, который провёл в России меньше 183 дней за 12 месяцев подряд, — ставка по таким доходам составляет 30 процентов, и инвестиционные вычеты ему недоступны. Статус определяется не гражданством, а фактическим временем пребывания в стране.

Важно, что налог берут со всей суммы купона, а не с разницы между купоном и какими-то расходами. Расходы на покупку самой бумаги учитываются отдельно — в момент её продажи или погашения.

Кто удерживает налог с купона и когда

Налог считает и удерживает налоговый агент — как правило, ваш брокер, а по некоторым выпускам депозитарий. Инвестор получает купон уже очищенным от налога и в обычной ситуации не делает ничего.

Момент удержания зависит от практики конкретного брокера: у одних налог снимается в момент зачисления купона, у других выплата приходит целиком, а итоговый расчёт делается по окончании года или при выводе денег со счёта. Разница чисто техническая, но именно из-за неё инвесторы решают, что «по этой облигации налога нет».

Проверить это просто: в брокерском отчёте есть строка удержанного налога по каждой выплате. Если вы ведёте учёт вручную, сверяйтесь с отчётом, а не с суммой на экране.

1. 1Эмитент выплачивает купон по выпуску
2. 2Депозитарий разносит выплату по владельцам бумаг
3. 3Брокер как налоговый агент считает НДФЛ с суммы купона
4. 4Налог удерживается и перечисляется в бюджет
5. 5На счёт инвестора приходит остаток выплаты

Пять шагов от начисления купона до зачисления денег на брокерский счёт.

Почему по ОФЗ тоже удерживают налог

Потому что льготы по государственным и муниципальным облигациям больше нет. Это самое частое заблуждение: «ОФЗ — государственные бумаги, значит купон не облагается».

Освобождение действительно существовало и распространялось на купоны государственных, субфедеральных и муниципальных выпусков, а по части корпоративных облигаций работал отдельный льготный режим. Все эти исключения были отменены, и с начала 2021 года купон облагается независимо от того, кто выпустил бумагу — Минфин, регион или частная компания.

Практический вывод простой: сравнивая ОФЗ и корпоративные облигации, вы сравниваете доходности в одинаковых налоговых условиях. Разница между ними — в кредитном риске и ликвидности, а не в налоге.

Как считается налог на купоны по облигациям

Налоговая база по купону — это вся полученная сумма выплаты, а налог с неё считается по ставке, действующей для доходов от ценных бумаг. Никаких вычетов «за срок владения» на этом этапе не применяется.

Дальше начинается менее очевидная часть. Купонный доход и результат сделок с бумагами учитываются брокером в рамках расчёта за календарный год, поэтому итоговая сумма удержанного налога может не совпасть с простой суммой удержаний по отдельным выплатам. Если по итогам года у вас есть убыток по операциям с ценными бумагами, порядок его учёта стоит уточнить у брокера — это самая частая тема вопросов в поддержку в январе.

Купон и доход от продажи облигации живут по разным правилам — это ключевая развилка.

Что изменилось для инвестора за последние годы

Первое изменение — отмена льготы по купонам, о которой шла речь выше. До неё частные инвесторы выбирали ОФЗ в том числе ради необлагаемого купона; после отмены этот аргумент исчез, и на первый план вышла доходность облигаций до и после налога.

Второе — переход к двухступенчатой шкале НДФЛ для доходов от ценных бумаг. Для большинства частных инвесторов ставка осталась базовой, но у крупных портфелей часть дохода попадает под повышенную. Это не повод менять стратегию, но повод понимать, из чего складывается ваш годовой результат.

Третье — обновление правил индивидуальных инвестиционных счетов. Появился счёт нового типа с более длинным сроком, и вопросы про купоны на ИИС стали задавать заметно чаще.

Материал носит информационный характер. Налоговое законодательство меняется: перед решениями сверяйтесь с актуальной редакцией Налогового кодекса и разъяснениями ФНС.

Налоги на купоны по облигациям на ИИС

Купон, полученный на ИИС, не освобождается от налога автоматически — многое зависит от типа счёта и от того, куда зачисляется выплата. Универсального ответа «на ИИС купоны без налога» не существует, и именно здесь чаще всего ошибаются.

Логика такая. Вычет на взнос никак не связан с купонами: он даётся за сам факт пополнения счёта и ограничен суммой взноса. Вычет на доход работает с финансовым результатом по счёту и раскрывается при его закрытии по правилам, действующим для вашего типа ИИС.

Отдельная развилка — куда идут выплаты. Многие брокеры позволяют зачислять купоны не на ИИС, а на обычный банковский или брокерский счёт. Это удобно, если вы хотите тратить купоны, но такие выплаты уже не участвуют в расчёте результата по ИИС.

Перед покупкой облигаций на ИИС уточните у брокера два пункта: куда по умолчанию приходят купоны и можно ли это переключить. Как устроены сами счета, мы разбирали в материале как открыть ИИС и какой тип счёта выбрать, а прикинуть эффект вычета помогает калькулятор ИИС.

Работает ли льгота на долгосрочное владение для купонов

Нет. Льгота на долгосрочное владение освобождает от налога доход от продажи или погашения ценной бумаги, которая была в собственности достаточно долго, и к купонным выплатам не применяется вовсе.

Это принципиальный момент для стратегии «купил и держу до погашения». Держа выпуск три года и дольше, вы можете сэкономить на налоге с курсовой разницы, но каждый купон всё это время будет облагаться в обычном порядке.

Купон, НКД и налог: что часто путают

Покупая облигацию не в день выплаты, вы платите продавцу НКД — накопленный купонный доход, то есть часть купона, набежавшую с прошлой выплаты. Потом весь купон целиком приходит вам, а уплаченный НКД учитывается в расчётах с налоговой базой по операциям с бумагой.

Отсюда две типичные ошибки. Первая — считать, что налог берут с «чистой» разницы между полученным купоном и уплаченным НКД прямо в момент выплаты. Вторая — вообще не учитывать НКД при оценке доходности покупки. Механику мы подробно разбирали в статье про НКД при покупке облигации.

Сильные и слабые стороны текущего порядка налогообложения купонов для частного инвестора.

Где здесь теряют деньги: пять частых ошибок

Ни одна из них не выглядит катастрофой по отдельности. Проблема в том, что они повторяются из выпуска в выпуск и тихо снижают итоговый результат портфеля.

1. Сравнивать доходность выпусков до налога. Купонная доходность в приложении почти всегда указана до удержания — сравнивайте выпуски в одинаковых условиях, после налога.
2. Считать ОФЗ «безналоговыми». Льгота отменена, и это меняет расчёт при выборе между государственными и корпоративными выпусками.
3. Рассчитывать на льготу за три года применительно к купонам. Она про продажу и погашение, купон облагается в любом случае.
4. Оставлять счёт пустым в конце года. Если у брокера нет свободных денег, чтобы удержать налог, обязанность разобраться с ним переходит к вам.
5. Не проверять маршрут купонов на ИИС. Выплата, ушедшая на внешний счёт, перестаёт быть частью результата по ИИС — а узнают об этом обычно при закрытии.

Проверить себя проще всего по брокерскому отчёту за год: там видно и сумму купонов, и удержанный налог. Если цифры расходятся с вашими ожиданиями — вопрос не к рынку, а к расчёту.

Что делать, если брокер не смог удержать налог

Тогда налог придётся заплатить самостоятельно — но, как правило, без декларации. Налоговый агент сообщает в ФНС о невозможности удержания, и сумма попадает в налоговое уведомление, которое приходит в личный кабинет налогоплательщика.

Классический сценарий: инвестор вывел все деньги со счёта в конце декабря, а бумаги оставил. Удерживать налог не из чего — брокер фиксирует это и передаёт данные дальше. Ничего страшного не происходит, но заплатить нужно в установленный срок, иначе начислят пени.

Практическая привычка проста: к концу года оставляйте на счёте небольшой денежный остаток и заглядывайте в личный кабинет на сайте ФНС осенью следующего года. Общие правила расчётов инвестора с бюджетом мы собрали в обзоре налоги на инвестиции в России.

Как посчитать доходность облигации после налога

Отталкивайтесь от суммы, которая реально дойдёт до счёта: из купона вычитается налог, а к цене покупки прибавляются НКД и комиссия брокера. Только после этого доходности двух выпусков сравнимы между собой.

Считать вручную по десятку бумаг неудобно, поэтому смотрите параметры выпусков и даты выплат в нашем календаре облигаций — там же работает калькулятор доходности облигаций, который избавляет от арифметики. Как устроен сам купон и от чего зависит его размер, разобрано в материале как работает купон облигации.

Если вы только собираете облигационную часть портфеля, начните с критериев отбора: об этом подробно в статье как выбрать облигации.

Нужно ли подавать декларацию по купонам самому

В большинстве случаев нет: брокер выступает налоговым агентом и всё делает за вас. Декларация нужна, если купоны приходят напрямую, минуя российского брокера, если вы получаете доход от иностранного эмитента или если налог не был удержан и не попал в налоговое уведомление.

Облагается ли налогом купон муниципальных облигаций

Да, на тех же условиях, что и купон любой другой облигации. Отдельного режима для муниципальных и субфедеральных выпусков сейчас не действует.

Платить ли налог, если купон сразу реинвестирован

Да. Налог удерживается в момент выплаты, поэтому реинвестируете вы уже сумму после налога — независимо от того, покупаете на неё ту же бумагу или другую.

Что с налогом, если продать облигацию до выплаты купона

Купон вы не получите, а значит и налога с купона не будет — но полученный от покупателя НКД учитывается в вашем финансовом результате по сделке. Итоговый расчёт брокер сделает по операциям с бумагой.

Можно ли уменьшить налог с купонов убытком по другим сделкам

Порядок учёта убытка зависит от того, в какую налоговую базу попадают ваши операции, и его стоит уточнить у брокера по итогам года. Универсального «зачёта одного против другого» на все случаи не существует, поэтому ориентируйтесь на брокерский отчёт и разъяснения ФНС.

Что делать дальше

Купон — не единственная часть дохода по облигации, но именно на нём чаще всего рушится расчёт новичка. Приведите его в порядок: пересчитайте свои выпуски после налога, проверьте маршрут выплат на ИИС и загляните в брокерский отчёт за прошлый год.

• Сверьте по брокерскому отчёту, сколько налога удержано с ваших купонов за год.
• Пересчитайте доходность выпусков после налога — и только потом сравнивайте их между собой.
• Уточните у брокера, куда зачисляются купоны по бумагам на ИИС.
• Оставьте на счёте денежный остаток к концу года, чтобы налог удержали штатно.
• Держите даты ближайших выплат под рукой — они собраны в нашем календаре облигаций.

Даты купонов, погашений и оферт по российским выпускам мы обновляем в календаре облигаций — с него удобно начать ревизию портфеля.

Материал носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией, налоговой консультацией или прогнозом. Источники: Налоговый кодекс РФ (глава 23), ФНС России, Минфин России, Московская биржа.