Облигации
Что такое дюрация
Дюрация — средний срок возврата вложенных в облигацию денег с учётом купонов. По ней оценивают, насколько сильно цена облигации реагирует на изменение ставок.
Дюрация меньше срока до погашения, потому что часть денег возвращается раньше в виде купонов. У облигации без купонов дюрация равна сроку до погашения.
Чем больше дюрация, тем сильнее меняется цена: при росте ставок на 1 процентный пункт цена облигации с дюрацией 5 лет падает примерно на 5%.
Частые вопросы
Как рассчитать дюрацию облигации?
Дюрация Маколея — средний срок всех платежей по облигации, где вес каждого платежа равен его приведённой стоимости. Модифицированная дюрация = дюрация Маколея ÷ (1 + доходность); она показывает изменение цены в процентах при сдвиге ставки на 1 п.п.
Где посмотреть дюрацию облигации?
В параметрах выпуска на сайте Мосбиржи и в приложении брокера. Мосбиржа указывает дюрацию в днях.
Где посмотреть на сайте
Связанные термины
- Доходность к погашению
- Доходность к погашению (YTM) — годовая доходность облигации, если купить её по текущей цене и держать до погашения, учитывая все купоны и разницу с номиналом.
- Облигация
- Облигация — долговая ценная бумага: вы даёте деньги в долг государству или компании, а они обязуются платить проценты (купоны) и в срок вернуть номинал.
- Ключевая ставка
- Ключевая ставка — процент, под который Банк России даёт деньги банкам и принимает их на депозит. От неё зависят ставки по вкладам, кредитам и доходность облигаций.
Ещё в разделе «Облигации»
Амортизация облигацииВДОДефолтДисконтная облигацияЕврооблигацииЗамещающие облигацииВесь словарь
Материал носит справочный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Налоговые лимиты и ставки указаны на 2026 год.