Облигации
Что такое субординированные облигации
Субординированные облигации — облигации, долг по которым при банкротстве эмитента возвращают в последнюю очередь, после остальных кредиторов. Обычно их выпускают банки.
Банки выпускают субординированные облигации, чтобы укрепить капитал. Взамен инвесторы получают более высокую доходность. Сроки обычно длинные, бывают и бессрочные выпуски.
Риски выше, чем у обычных облигаций того же банка. При банкротстве держатели субордов получают деньги после вкладчиков и других кредиторов. Условия выпуска могут предусматривать списание долга или конвертацию в акции при ухудшении капитала банка.
Часть выпусков доступна только квалифицированным инвесторам. Страхование вкладов на субординированные облигации не распространяется. Прежде чем покупать, сравнивают доходность суборда с обычными облигациями того же банка: премия за риск должна быть ощутимой. Важно читать проспект выпуска, где описано, при каких условиях долг могут списать.
Частые вопросы
Чем опасны субординированные облигации?
При банкротстве эмитента их погашают последними, а условия могут разрешать списание долга. Поэтому риск выше, чем у обычных облигаций того же эмитента.
Застрахованы ли субординированные облигации?
Нет, АСВ их не страхует.
Где посмотреть на сайте
Связанные термины
- Облигация
- Облигация — долговая ценная бумага: вы даёте деньги в долг государству или компании, а они обязуются платить проценты (купоны) и в срок вернуть номинал.
- Дефолт
- Дефолт — невыполнение эмитентом обязательств по облигациям: он не платит купон или не возвращает номинал в срок.
- Квалифицированный инвестор
- Квалифицированный инвестор — статус, который открывает доступ к сложным и рискованным инструментам. Остальным часть сделок доступна только после тестирования у брокера.
- Страхование вкладов
- Страхование вкладов — государственная гарантия возврата денег вкладчикам, если у банка отзовут лицензию. Возмещение — до 1,4 млн ₽ на человека в одном банке.
- Кредитный рейтинг
- Кредитный рейтинг — оценка рейтингового агентства, насколько вероятно, что эмитент вовремя расплатится по долгам. Шкала идёт от AAA (наивысшая надёжность) вниз.
В наших разборах
Ещё в разделе «Облигации»
Амортизация облигацииВДОДисконтная облигацияДоходность к погашениюДюрацияЕврооблигацииВесь словарь
Материал носит справочный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Налоговые лимиты и ставки указаны на 2026 год.