Что такое акции: и почему это не просто бумажка

«Куплю акции Сбербанка и буду получать пассивный доход» — с такой мыслью многие открывают первый брокерский счёт. Проходит несколько месяцев, и выясняется, что котировки не растут по расписанию, дивиденды не гарантированы, а сосед по инвестчату уже панически продаёт бумаги при первой просадке. Дело не в невезении, а в том, что мало кто по-настоящему понимает, что покупает, когда покупает акцию.

Акция — это не расписка о займе компании у инвестора, а доля в самой компании, которая эту акцию выпустила (её называют эмитентом). Купив хотя бы одну акцию Магнита, человек формально становится акционером — совладельцем этой торговой сети, с правом на часть прибыли и голосом на общем собрании, пусть и почти незаметным на фоне крупных держателей.

Кратко

• Акция — доля в бизнесе компании-эмитента, а не долговая расписка
• Доход складывается из роста курсовой стоимости и дивидендов, но оба источника не гарантированы
• При банкротстве акционеры получают выплаты в последнюю очередь — после кредиторов и держателей облигаций
• Обыкновенные и привилегированные акции различаются набором прав, а не уровнем надёжности
• Купить акции можно только через брокера, открыв брокерский счёт или ИИС

Что такое акции простыми словами

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает долю владельца в капитале компании и даёт право на часть её прибыли и на участие в управлении. Компания выпускает акции, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса, а инвестор взамен получает не долговую расписку, а кусочек бизнеса — с его перспективами и рисками. Сколько акций выпущено и как они распределены между держателями, можно узнать из отчётности самого эмитента и данных биржи, на которой торгуются его бумаги.

Откуда берётся доход по акциям

Заработать на акциях можно двумя способами: на росте курсовой стоимости и на дивидендах. Если бизнес компании растёт и становится более прибыльным, спрос на её акции обычно повышается — и держатель может продать бумаги дороже, чем купил. Второй источник — дивиденды: часть прибыли, которую компания по решению совета директоров и общего собрания распределяет между акционерами.

Сбербанк — пример компании, которая регулярно направляет часть прибыли на дивиденды по итогам финансового года, хотя итоговый размер выплаты каждый раз определяют совет директоров и собрание акционеров, а не сам факт владения акцией. Магнит — пример того, как курс акций реагирует на операционные показатели бизнеса: компания публикует отчётность, и рынок оценивает её динамику при формировании цены бумаги на бирже. Важно понимать: оба источника дохода не гарантированы и напрямую зависят от результатов бизнеса.

Чем акции отличаются от облигаций

Главное отличие в том, что облигация — это долг компании перед инвестором с заранее известными условиями выплат, а акция — это доля в бизнесе без каких-либо гарантий. Держатель облигации в целом знает, чего ждать к определённой дате, а акционер зарабатывает — или теряет — вместе с компанией на протяжении всего времени владения бумагой. Подробнее о том, чем акции отличаются от облигаций, разбор рисков и доходности можно посмотреть в отдельном материале.

Какие бывают акции: обыкновенные и привилегированные

В России на бирже чаще всего встречаются два типа акций — обыкновенные и привилегированные, и различаются они набором прав, а не «качеством» компании. Начинающие инвесторы нередко путают привилегированные акции с более безопасным вложением — это не всегда так: риск по бизнесу компании у держателей обоих типов бумаг общий.

Кто ведёт учёт акций и почему это важно

Учёт прав на акции российских компаний ведут депозитарии, а центральным звеном этой системы выступает Национальный расчётный депозитарий (НРД) — именно там хранится информация о том, кому принадлежат бумаги, торгующиеся на бирже. Сам рынок акций регулирует Банк России, который устанавливает требования к брокерам и биржам и публикует разъяснения для частных инвесторов. Актуальный список торгуемых акций, их тикеры и итоги торгов раскрывает Московская биржа (MOEX), а сведения о самой компании-эмитенте — включая структуру собственности и корпоративные события — можно найти в её официальном раскрытии информации, обязательном для публичных компаний.

Проверять отчётность и даты публикации результатов удобнее не вручную на сайте каждого эмитента, а через единый календарь отчётностей эмитентов, а предстоящие выплаты акционерам — через календарь дивидендов.

Как купить акции: с чего начать новичку

Купить акции можно только через брокера — открыть брокерский счёт, завести на него деньги и через приложение или торговый терминал подать заявку на покупку нужных бумаг на бирже. Подробную пошаговую инструкцию, как купить акции для начинающих, разумно изучить до первой сделки — это экономит и деньги, и нервы.

1. 1Выберите брокера с лицензией и откройте брокерский счёт или ИИС
2. 2Пополните счёт и определите сумму первой покупки
3. 3Изучите отчётность и раскрытие информации выбранной компании
4. 4Подайте заявку на покупку через приложение или терминал брокера
5. 5Следите за отчётностью и дивидендами по купленным бумагам

Прежде чем выбирать конкретную компанию, полезно свериться со списком бумаг и их динамикой на вотчлисте long-short.ru, а отобрать кандидатов по конкретным финансовым показателям — через скринер акций.

Какие риски несёт акционер

Главный риск в том, что акция не обещает вернуть вложенные деньги. Курс может пойти вниз, дивиденды — не быть выплачены даже прибыльной компанией, если совет директоров решит направить прибыль на развитие бизнеса. А в случае банкротства акционеры получают свою долю от оставшегося имущества в последнюю очередь — после кредиторов и держателей облигаций. Именно поэтому акция считается более рискованным инструментом, чем долговые бумаги, и требует другого горизонта планирования и распределения средств между разными компаниями и секторами.

Главные ошибки новичков с акциями

Список ниже — не полный перечень рисков, а самые частые причины, по которым первая сделка с акциями превращается в разочарование:

• Покупать бумагу только потому, что «все говорят» о ней в чатах и соцсетях
• Вкладывать все деньги в акции одной компании вместо нескольких секторов
• Ждать быстрой прибыли и продавать при первом же снижении курса
• Путать привилегированные акции с более «безопасным» вариантом обычных
• Не читать, как компания распределяет прибыль и платит ли вообще дивиденды
• Не сверяться с календарём отчётностей и дивидендов перед корпоративными событиями

Нужно ли платить налоги с дивидендов по акциям?

Да, доходы от дивидендов и от продажи акций облагаются НДФЛ, а порядок налогообложения устанавливают Налоговый кодекс и разъяснения Минфина России. Ставка и наличие льгот, например при долгосрочном владении бумагами или использовании ИИС, зависят от конкретной ситуации инвестора, поэтому в спорных случаях стоит свериться с актуальными разъяснениями ведомства или обратиться к налоговому консультанту.

Можно ли потерять больше, чем вложил, покупая акции?

При обычной покупке акций на собственные средства, без заёмных денег брокера, потерять больше вложенной суммы нельзя — в худшем случае стоимость бумаг может упасть до нуля. Ситуация меняется, если инвестор использует маржинальную торговлю или короткие позиции: тогда убыток может превысить первоначально вложенные средства, и такие операции требуют отдельного, более глубокого понимания рисков.

Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать в акции?

Формального минимума нет — многие акции на Московской бирже можно купить поштучно или лотами, доступными на небольшую сумму. Прежде чем определять сумму первой покупки, полезно прикинуть, как разные суммы и горизонты инвестирования повлияют на результат, а также сравнить брокерские тарифы и налоговые льготы, доступные через ИИС.

Что будет с акциями, если компания обанкротится?

Если компания-эмитент проходит процедуру банкротства, акционеры предъявляют свои требования в последнюю очередь — после погашения обязательств перед кредиторами, включая держателей облигаций. На практике это часто означает, что акционерам не остаётся ничего или остаётся крайне малая часть имущества. Поэтому диверсификация вложений между разными компаниями и секторами — не формальность, а способ снизить именно этот риск.

Что делать дальше

Прежде чем покупать первую акцию, стоит честно ответить на несколько вопросов: зачем вы это делаете, на какой срок готовы вложить деньги и какую часть портфеля готовы потерять без паники, если рынок пойдёт вниз. Акция — это инструмент совладения бизнесом, а не билет на быстрое обогащение, и относиться к ней стоит соответственно: изучать отчётность компании, распределять риски между разными бумагами и секторами и заранее прочитать о том, как компании выплачивают дивиденды, чтобы не путать регулярный доход с обещаниями роста котировок.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения о покупке или продаже ценных бумаг стоит принимать самостоятельно, оценивая собственные цели и уровень риска, при необходимости — после консультации с независимым финансовым советником.