Биржа и рынок
Что такое ребалансировка портфеля
Ребалансировка портфеля — возврат долей активов к заданным пропорциям. Когда одни бумаги выросли, а другие упали, часть подорожавшего продают или докупают отставшее.
Инвестор выбирает целевую структуру, например половина в акциях и половина в облигациях. Со временем рынок её сдвигает: после роста акций их доля становится больше, и риск портфеля растёт без вашего решения.
Ребалансировку делают по расписанию, например раз в год, или когда доля отклонилась от цели больше чем на несколько процентных пунктов. Проще всего направлять новые пополнения в отстающий класс активов, тогда продавать ничего не нужно.
У продажи есть цена: брокерская комиссия и НДФЛ с прибыли, если не работает льгота долгосрочного владения. На ИИС налог считают только при закрытии счёта, поэтому там ребалансировать проще.
Пример
Цель 50/50, вложено 1 000 000 ₽. Через год акции стоят 700 000 ₽, облигации 500 000 ₽, всего 1 200 000 ₽. Для возврата к 50/50 продают акций на 100 000 ₽ и покупают облигаций на ту же сумму.
Частые вопросы
Как часто делать ребалансировку портфеля?
Обычно раз в год или при отклонении доли актива от цели на 5–10 процентных пунктов. Слишком частая ребалансировка увеличивает комиссии и налоги.
Можно ли ребалансировать без продажи?
Да, если направлять новые деньги в класс активов, доля которого стала меньше целевой.
Где посмотреть на сайте
Связанные термины
- Инвестиционный портфель
- Инвестиционный портфель — все вложения инвестора вместе: акции, облигации, фонды, валюта, золото. Его собирают так, чтобы риск и ожидаемый доход подходили под цель и срок.
- Диверсификация
- Диверсификация — распределение денег между разными активами, отраслями и эмитентами, чтобы неудача одного вложения не обрушила весь портфель.
- Усреднение
- Усреднение — покупка актива равными суммами через равные промежутки времени. Средняя цена покупки сглаживается, и не нужно угадывать лучший момент.
- Льгота долгосрочного владения
- Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает от НДФЛ прибыль от продажи ценных бумаг, которыми вы владели больше трёх лет, — до 3 млн ₽ за каждый год владения.
В наших разборах
Ещё в разделе «Биржа и рынок»
БиржаБиржевой стаканБрокерская комиссияБрокерский счётБычий и медвежий рынокВолатильностьВесь словарь
Материал носит справочный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Налоговые лимиты и ставки указаны на 2026 год.