Калькулятор доходности облигаций
Посчитайте, сколько на самом деле принесёт облигация: эффективная доходность к погашению, текущая и купонная — с учётом НКД, комиссии брокера и налога. Подставьте реальную ОФЗ с Московской биржи или введите цифры своей бумаги.
График выплат: 10 платежей на одну бумагу
| № | Через | Выплата | Что это |
|---|---|---|---|
| 1 | 0,5 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 2 | 1,0 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 3 | 1,5 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 4 | 2,0 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 5 | 2,5 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 6 | 3,0 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 7 | 3,5 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 8 | 4,0 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 9 | 4,5 г. | 60,00 ₽ | купон |
| 10 | 5,0 г. | 1 060,00 ₽ | купон + номинал |
Расчёт по фактическому денежному потоку: доходность к погашению — та ставка, при которой сумма всех будущих выплат, приведённая к сегодняшнему дню, равна вашим затратам. Так же её считает Московская биржа. Модель предполагает постоянный купон и удержание бумаги до погашения; для флоатеров и бумаг с офертой берите срок до ближайшей оферты. Не инвестиционная рекомендация.
Частые вопросы
Как рассчитать доходность облигации?
Доходность к погашению — это ставка, при которой сумма всех будущих выплат (купоны плюс номинал), приведённая к сегодняшнему дню, равна тому, что вы потратили на покупку. Затраты — это чистая цена плюс НКД плюс комиссия брокера. Посчитать вручную нельзя: формулы в одно действие не существует, ставку подбирают численно — именно это делает калькулятор.
Чем доходность к погашению отличается от купонной и текущей?
Купонная доходность — это купон к номиналу, она не зависит от цены покупки и почти бесполезна для решения. Текущая доходность — купон к цене покупки, она уже учитывает, дорого вы взяли или дёшево, но игнорирует возврат номинала. Доходность к погашению учитывает всё сразу: и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом, и срок. Именно её публикует Московская биржа и по ней сравнивают бумаги.
Что такое НКД и почему он уменьшает доходность?
НКД — накопленный купонный доход: часть купона, которая уже набежала с прошлой выплаты. Покупая облигацию в середине купонного периода, вы доплачиваете эту сумму прежнему владельцу сверх биржевой цены. Деньги уходят сразу, а вернутся только с ближайшим купоном, поэтому реальные затраты выше цены на табло, и доходность ниже. При покупке сразу после выплаты купона НКД близок к нулю.
Как считается налог с облигаций?
НДФЛ берётся и с купонов, и с положительной разницы между ценой погашения и ценой покупки. Ставка 13%, а с дохода свыше 5 млн рублей в год — 15%. Уплаченный при покупке НКД уменьшает налоговую базу по купонам. Если бумага лежит на ИИС типа Б, налога нет — снимите галочку в калькуляторе.
Подходит ли расчёт для флоатеров и бумаг с офертой?
Для облигаций с переменным купоном (флоатеров) — нет: их будущие выплаты неизвестны, они зависят от ключевой ставки или RUONIA. Для бумаг с офертой считайте срок до ближайшей оферты, а не до погашения: по сути в эту дату эмитент выкупает бумагу, и дальше условия могут измениться.
Почему мой результат не совпал с цифрой у брокера?
Чаще всего из-за трёх вещей: брокер мог не включить в расчёт комиссию, мог считать простую доходность вместо эффективной, либо у бумаги переменный купон и будущие выплаты спрогнозированы иначе. Наш расчёт — эффективная доходность с реинвестированием купонов, та же методика, что у Московской биржи.