Рынки государственных облигаций стран «большой семёрки» с начала текущей недели лихорадит. Так, доходность 10-летних гособлигаций США в начале недели повышалась до максимума в 5%, что произошло впервые за последние три года, а вслед за ростом доходности американских гособлигаций 15 сентября начали резко расти доходности и других развитых стран, особенно Японии, доходность госдолга у которой превысило 3% - максимум за последние тридцать лет.
Ставка RUONIA — не синоним ключевой: как её считает ЦБ, почему от неё зависит купон флоатера и где на этом теряют деньги.
Также "Совкомфлот" обсудит стратегию до 2030 года...
Рост показателя выше 5% может привести к удорожанию кредитов и усилить давление на рынок акций
Регулятор также охарактеризовал динамику рынка корпоративных облигаций в августе...
Американский рынок в понедельник завершил торги снижением: S&P 500 потерял 0,48%, Nasdaq Composite — 0,56%, Dow Jones — 0,29%. Основное давление пришлось на технологический сектор после призывов руководителей ведущих ИИ-компаний замедлить развитие искусственного интеллекта из-за потенциальных рисков, что спровоцировало сильную распродажу производителей полупроводников: индекс PHLX Semiconductor упал на 5,9%.
Министерство финансов США как минимум вдвое увеличило объем обратного выкупа долгосрочных гособлигаций – с $2 млрд до $4 млрд за одну операцию. В рамках программы ведомство покупает на рынке ранее выпущенные трежерис, прежде всего старые и менее ликвидные бумаги.
Индекс RGBI вчера незначительно подрос, отскочив вверх от нижней границы диапазона 113-114 пунктов за счет геополитики. Вместе с тем, по сравнению с рынком акций реакция госбумаг выглядит крайне скромно из-за отсутствия фундаментального поддерживающего фактора – продолжения цикла снижения ставки. Ключевой риск здесь видим в затягивании паузы в смягчении ДКП до конца года – сезон дефляции прошел, а 1 октября запланировано повышение тарифов (ЖКХ, транспорт).
Сбербанк объявил о начале сбора заявок на шестой выпуск облигаций, обеспеченных портфелем потребительских кредитов (СФО «СБ Секьюритизация 6»). Суммарный объем выпуска составляет 80 млрд руб., при этом объем старших траншей, доступных инвесторам, составляет до 66,8 млрд руб.
Инвесторы закладывают требуемую доходность по акциям на уровне 30-35%
В список попало золото, депозиты, номинированные в иностранной валюте, а также замещающие облигации...
Не смогли исполнить свои обязательства 26 эмитентов...
Объемы покупок корпоративных облигаций по‑прежнему в несколько раз превышают объем покупок на рынках ОФЗ и акций...
Минфин 2 сентября разместил выпуск ОФЗ-ПК на сумму 0,9 трлн рублей...
Банк России ужесточает требования к секьюритизации потребительских кредитов — выпуску под них облигаций. Чтобы банки не покупали друг у друга такие облигации, разгружая капитал, регулятор вводит макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска в размере 250%. В последние годы секьюритизация розничных кредитов пользуется большой популярностью, только с начала 2026 года были реализованы облигации на 370 млрд руб.
Центробанк с 15 октября устанавливает надбавки к коэффициентам риска по вложениям банков в облигации, обеспеченные потребительскими кредитами. Надбавка составит 250%.
Планируется снизить порог голосов для принятия решения о проведении реструктуризаций...
Также возможность будет рассмотрена в отношении доходов от доверительного управления имуществом, составляющим ПИФ...
Доля рынка облигаций к ВВП возросла с 24,3% на конец 2022 года до 34,1% на начало июля 2026 года...
Облигации с ежемесячным купоном платят чаще, но частота выплат не равна доходности. Пять критериев отбора выпуска и ловушка, в которую попадают новички.