Вопрос-ответ: моментум и дно, иллюзорность CFA, что делать с гэпами, и т.д.

«Тот же моментум последние 4 года как себя показал? Как вообще понять слом тренда? То, что быстрее росло может быстрее падать, а защитные активы меньше реагируют. На растущем хуже рынка, на падающем лучше».

Для Моментума в 2024 году случился надлом. Но при этом все равно, в среднем по массиву моих моделек альфа к индексу сохраняется. Но, грубо говоря, стала 2-3% годовых, а была 20-30%. Но это тяжелые, очень тяжелые времена для него — пару лет рваный новостной боковик с обвалом в 2026. В 2022 и в 2023 было прекрасно, та самая альфа в 20-30% годовых. Полагаю, лучшие времена вернутся, но нужно общее восстановление рынка.

***

«Можете озвучить блогеров по ЗПИФ недвижимости, которых Вы читаете?»

Прежде всего Финансовый Архитектор, я даже не знаю его фамилии, но это не мешает ничуть. Он любезно меня просвещал по теме в переписке, спасибо ему большое (Смартлаб упорно не хочет ставить ссылку на его блог, но можно легко найти его по нику, еще на Дзене он есть). Затем Артем Цогоев, каналы  в Телеграме  и  Смартлабе, и как-то раз лично общались. И вот еще https://t.me/vsezpif, у него помимо канала познавательная табличка есть по всем фондам. Смотрел еще и других авторов, но вот этих трех смотрю на регулярной основе, особенно Архитектора.

***

«Вы говорите, что нет абсолютной шкалы экспертов на бирже. А CFA? Это не шкала?»

Во-первых, нет прямой корреляции между CFA и умением делать деньги на бирже, экзамены и сертификаты обычно нужны, чтобы делать карьеру в корпорациях. Во-вторых, там по определению не может быть абсолютной шкалы. Все равно что сказать «если у тебя первый разряд по шахматам — смело можешь идти играть в них на деньги, ты выиграешь». Чисто теоретически, перворазрядниками могут стать все, у кого тогда выигрывать-то?

***

«Будьте добры, разъясните мне одну непонятку о Вашей стратегии «старая добрая трендовушка» в Т-банке, подключиться к которой я хочу. Указана рекомендуемая сумма для достижения максимального КПД. А если я ее увеличу кратно (в 2 раза, скажем)? Что будет и как? И сколько нужно на старте иметь на подключающемся счете денег дополнительно — плюс 5% ко всему хватит?»

Увеличивать сумму можно на сколько угодно, КПД будет примерно таким же, там нет какой-то самой правильной суммы (ну где-то от 100 миллионов наверное доходность начнет чуть падать). Имеется ввиду лишь, что сумма должна быть примерно от 50 тысяч. Хотя и на меньшей будет работать, просто менее точно.

***

«Хотел бы задать вопрос о самом страшном для нас, трейдеров. О гэпах. Поскольку Вы очень давно торгуете свои трендовушки, то подскажите, пожалуйста, как часто вообще гэпы возникают? Раз в сколько лет? Имеется в виду очень существенные, чёрные лебеди, причем именно те, которые против нашей позиции, то есть против тренда.

Можно ли как-то вообще предугадать тренды, кроме как по наличию повышенной волатильности и новостного фона?

Вот насколько я знаю, что гэпы любят больше по тренду прыгать. Поэтому, если не учитывать риск чёрных лебедей, то позицию через ночь скорее выгоднее переносить, чем нет».

Обычные гэпы возникают почти каждое утро. Статистики по супергэпам (вроде 28 февраля 2022 года по валюте) просто нет, и не может быть. Да, они чаще по тренду. Но иногда и против. Единственный способ быть к ним готовым, не переборщить с плечом. Говорят, еще можно хеджиться опционами, то там сложно, лень и большую часть времени будем просто отдавать деньги в рынок, может годами. Поэтому в моем случае — просто контроль плеча, по валютным фьючам я обычно не беру больше 200% от капитала на счете. Плюс к этому сайз еще режется на повышенной волатильности.

***

эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store