Мини-фьючерсы на валюту: разнообразие стратегий

В июне Московская биржа запустила торги мини-фьючерсами на курсы доллара и евро к рублю. Новые контракты значительно расширяют возможности не только для новичков рынка, но и для опытных трейдеров. В статье подробно разберем стратегии их применения — отдельно и в связке со стандартными контрактами.

От макси к мини и нано

Мосбиржа продолжает активно развивать линейку мини-фьючерсов. Отечественная площадка стремится не отставать от общемировой тенденции — достаточно вспомнить нано-контракты крипторынка.

Для чего все это нужно? Основная причина — повышение доступности срочного рынка для широкого круга инвесторов. Но не только. Те инвесторы, которым и так доступны стандартные контракты, теперь могут использовать их мини-версию для множества торговых стратегий — для уточнения хеджа, для растягивания точки входа, для частичной фиксации прибыли и так далее. Подробно каждый из этих методов разберем ниже.

А пока еще раз пройдемся по ключевым параметрам новых инструментов.

Параметры новых контрактов

Мини-фьючерс на курс доллара США к российскому рублю:

код контракта — USDM (краткий код — UM)

базисный актив — курс доллара США к российскому рублю

лот контракта — 100 USD

котировка — в российских рублях за 1 доллар США

минимальный шаг цены — 0,01 рубля

стоимость минимального шага цены — 1 рубль

цена исполнения — курс ЦБ, установленный в последний день заключения контракта.

USDM-9.26 USDM-12.26 Мини-фьючерс на курс евро к российскому рублю:

код контракта — EURM (краткий код — ER)

базисный актив — курс евро к российскому рублю

лот контракта — 100 EUR

котировка — в российских рублях за 1 евро

минимальный шаг цены — 0,01 рубля

стоимость минимального шага цены — 1 рубль

цена исполнения — курс ЦБ, установленный в последний день заключения контракта.

EURM-9.26 EURM-12.26 Исполнение контрактов ежеквартальное — в марте, июне, сентябре и декабре. Последним днем заключения контракта является третий четверг месяца исполнения.

Стратегии использования

1. Более точное хеджирование

Во-первых, новые мини-контракты открывают возможности хеджа для инвесторов с относительно небольшими портфелями. В первую очередь речь идет о хеджировании позиций в квазивалютных бондах.

Во-вторых, сам хедж теперь можно вычислить с ювелирной точностью. Например, можно продать один стандартный контракт и несколько мини, достигая необходимой общей суммы хеджа.

2. Формирование лестницы входа

Вместо покупки одного большого контракта теперь можно растягивать точку входа с помощью совокупности мини-контрактов. Таким способом можно усреднять позиции намного аккуратнее.

3. Частичная фиксация прибыли

Допустим, вы приобрели один стандартный контракт, который показал хороший рост. Раньше пришлось бы выбирать: либо продать его полностью, зафиксировав прибыль, либо продолжать удерживать дальше. Появление мини-фьючерсов открывает возможности для частичной фиксации прибыли. То есть можно продать несколько мини-контрактов, зафиксировав тем самым часть прибыли по основному стандартному фьючерсу.

4. Проверка торговых сигналов и альтернатива стоп-приказам

Продажа мини-контракта может служить и альтернативой стоп-приказа. Допустим, вы видите пробой значимого уровня сопротивления. Но он может оказаться как истинным, так и ложным. Заняв длинную позицию по стандартному контракту, можно какое-то время удерживать шорт по мини-контактам, тем самым регулируя риски и продолжая наблюдать за динамикой цены.

5. Тестирование торговых идей не небольшом объеме

На небольших объемах проще проверять гипотезы и выстраивать алгоритмы торговли.

6. Арбитраж, парный трейдинг

Периодически на любом рынке могут возникать рыночные неэффективности в оценке контрактов разной срочности и разного объема — все это потенциально может быть интересно тем трейдерам, которые любят арбитраж.

7. Другие стратегии использования валютной линейки

Трейдеры уже давно приноровились использовать контракты разной срочности для создания нейтральной по направленности позиции. Данная стратегия особенно хорошо работает в условиях устойчивого боковика. Допустим, вы не знаете, в какую сторону направится рынок сегодня. Вместо принятия направленного решения, можно занять нейтральное — например, длинную позицию по сентябрьскому контракту и короткую по вечному фьючерсу. Если валютная пара не выйдет за рамки ожидаемых внутридневных колебаний, то на колебании вниз вы сможете закрыть шорт, а на отскоке — лонг. Полученная дельта сформирует прибыль. Появление мини-контрактов расширяет возможности для стратегий такого рода.

О фьючерсах

Фьючерс — это производный финансовый инструмент. О том, как работать с ним, читайте в обучающем материале.

Что нужно для начала торговли фьючерсами

Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и подключить ее. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.

• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.

• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.

БКС Мир инвестиций