Корвалол-пост: как я переживаю падение рынка и не схожу с ума

✍️ Друзья, на днях по просьбе БКС я подготовил материал, главной задачей которого было успокоить инвесторов в эти непростые времена. Ответил на три важных вопроса, которые сейчас у всех на слуху.

Получилось честно, по делу, без розовых очков и с долей здорового цинизма. Я решил, что этот текст точно стоит показать и вам — уверен, многим он покажется полезным, а для кого-то станет тем самым корвалол-постом, о котором меня так давно просят.

❓ Бывало ли у вас ощущение усталости или разочарования от рынка? Что помогало из него выйти?

Конечно же бывало, и не раз! Особенно в такие периоды, как сейчас — когда рынок падает уже 18 недель подряд, позитивные новости — это когда просто нет новых плохих, а каждая следующая неделя приносит очередные минимумы. Это выматывает, даже если ты профессионал и опытный инвестор.

Что помогало? Во-первых, признать сам факт, что это нормально. Рынок не обязан расти каждый день, а усталость — это не слабость, а реакция на длительный стресс. Во-вторых, я всегда переключал фокус с «что происходит с деньгами» на «что происходит с бизнесами». Я не торгую акциями, я владею долями в компаниях. Пока бизнесы зарабатывают, платят дивиденды и не банкротятся — у меня нет причин для паники. Но торговая стратегия, безусловно, меняется в такие периоды, и помимо надёжных акций акцент в портфеле делается на облигации и фонды денежного рынка.

Умение и желание корректировать свою инвестиционную стратегию — это всегда залог успеха! Главное — не пытаться спорить с рынком и бесконечно усреднять позиции «лесенкой», которые явно потеряли свою актуальность в последние годы (Сегежа, Делимобиль и другие им подобные).

❓ Как вы сами эмоционально проходите текущий период на рынке?

Честно? Я не испытываю ни ужаса, ни страха, ни паники, ни эйфории, а скорее чувствую спокойную настороженность. В последнее время я не покупаю акции на «отскоках», потому что не вижу геополитического перелома, писал об этом неоднократно (например, здесь и здесь).

Но когда я увижу уровни 1800-2000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex), которые являются минимумами с момента начала СВО в феврале 2022 года, то тогда буду действовать уже невзирая ни на что! Как правило, чтобы выйти из состояния глубокой и тяжёлой геополитической эскалации, сначала ситуация достигает своего максимума. И есть все шансы, что это станет той самой переломной разворотной точкой. По крайней мере, с точки зрения теханализа это будет очень символично, а фундамент подтянется позже.

Я много раз проходил разного рода кризисы — 2008 год, 2014 год, 2016 год, 2022 год. И, поверьте мне, каждый раз было страшно, каждый раз было больно, но каждый раз терпение и инвестиционное хладнокровие в итоге с лихвой окупалось!

❓Какие советы вы бы дали инвесторам, которые сейчас разочарованы рынком?

✔️ Перестаньте смотреть в терминал каждый час. Рынок никуда не денется, а нервы нужно беречь! Да и половина лета уже позади, надо успевать наслаждаться им!

✔️ Проверьте свою диверсификацию. Если у вас 90-100% в акциях — это не инвестиция, это рулетка. Добавьте в портфель защитные активы (рублёвые и валютные облигации, фонды денежного рынка, золото).

✔️ Помните, что рынок цикличный. Падения — это не конец света, а часть цикла. И они всегда сменяются ростом.

✔️ Не пытайтесь поймать дно. Поверьте мне, это невозможно. Лучше дождаться чётких фундаментальных сигналов на разворот, и уже тогда входить в рискованные инструменты агрессивно (но без плечей!).

✔️ Самое главное: не принимайте решений на эмоциях! Паника — это точно плохой советчик, а азарт — ещё хуже! Только холодная трезвая голова и чёткий инвестиционный план.

❓Есть ли у вас личное правило, которое помогает спокойнее переживать просадки портфеля?

Есть одно, но самое важное правило: «Покупай, когда течёт кровь, продавай, когда все счастливы». Сразу же замечу, что это не про «ловить ножи», а скорее про то, чтобы не поддаваться общей панике и не впадать в эйфорию на хаях.

Когда рынок в истерике — я спокоен. Когда рынок в эйфории — я насторожен.

И ещё одно правило, уже более прикладное: я всегда держу часть портфеля в ликвидных инструментах. Это даёт мне уверенность, что я могу пережить любой шторм, не продавая акции по дешёвке. Ну и риски контролирую, конечно же, чтобы динамика портфеля приносила лишь ограниченный стресс в тяжёлые времена, как сейчас.

Сейчас у меня менее 40% в акциях, остальное — в облигациях, фондах денежного рынка и депозитах. Соответственно, я регулярно получаю купоны, проценты, дивиденды. Эмоционально это очень поддерживает, да и денежный поток для инвестора — это, наверное, главная радость.

Но самое главное: я чётко знаю, что буду делать во времена, когда индекс Мосбиржи будет равен 2000 пунктов или 1800 пунктов, и даже есть план как заработать на его отскоке вверх. Я стараюсь не гадать, а просто жду своих сигналов. Которые, я надеюсь, меня не подведут.

В конце концов, мы инвестируем не в индексы, а в бизнесы. И пока заводы работают, нефть течёт, а люди берут кредиты — компании из нашего портфеля зарабатывают. А когда зарабатывают они — зарабатываю и я, независимо от того, что показывает график сегодня. Поэтому я не паникую, а просто жду подходящего момента для того, чтобы начинать действовать.

❤️ Обязательно поставьте лайк, если было полезно! Хорошей вам рабочей недели, друзья!