В чем причина коррекции на рынке госдолга?

Во вторник 7 июля индекс RGBI обновил минимум с апреля, опустившись ниже 111 пунктов — это одна из сильнейших распродаж на рынке ОФЗ за последние два года.

3 ключевые причины падения

Несмотря на снижение ключевой ставки Банком России, рынок пересмотрел ожидания по снижению ставки до конца 2026 года.

Рост геополитической неопределенности снижает аппетит к риску и длинным активам с фиксированной доходностью.

Падение цен на нефть Urals до $40–45 за баррель давит на бюджет и усиливает фискальные риски.

Юрий Тулинов, глава аналитики по рынку облигаций Т-Инвестиций:

«Рынок сейчас в режиме risk-off: фундаментальные принципы временно уходят на второй план, а разворот динамики индекса RGBI возможен только при стабилизации геополитики и снижении давления со стороны продавцов.

Главные ориентиры для инвесторов — сентябрьские поправки к бюджету, данные по инфляции и риторика Банка России. До этого момента мы ожидаем сохранения повышенной волатильности».

В обзоре рассказали, какие бумаги стоит добавить в портфель, чтобы переждать бурю на рынке.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.

Весь текст дисклеймера