Стратегия КИТ Финанс на 2 полугодие 2026 года⁠

В этот раз мне повезло поучаствовать в прямом эфире с аналитиками брокерской компании КИТ Финанс — того самого брокера, в который Сбер выбросил все замороженные активы, и с которого начинала свою работу некогда известная в узких инвестиционных кругах Кира Юхтенко.

Главный тезис прогноза — высокая неопределенность вариантов развития ситуации, при этом в базовом сценарии аналитики видят продолжение цикла снижения ключевой ставки до 12,5-13% к концу года.

У китов прогноз на 1 полугодие был достаточно пессимистичный, но без настолько сильного минуса, как нам показал рынок. Прогноз на 2 полугодие также остается весьма нерадужным.

👀Какие облигации предпочтительнее?

👉Флоатеры, именно в них аналитики считают проще и выгоднее пересидеть турбулентность, особенно в случае паузы или повышения ключевой ставки на ближайшем заседании совета директоров ЦБ.

👉Длинные ОФЗ, причем дюрацию следует наращивать при дальнейшем снижении ключевой ставки.

👉Квазивалютные облигации для хеджирования рисков и защиты от девальвации.

🍎Что насчет акций?

Акции не пользуются былой популярностью, мы это и так знаем, так как эмитенты сейчас находятся под давлением высоких расходов на облуживание долга. Стоит осторожно смотреть в дивидендные акции, так как по итогу 2026 года дивиденды будут одними из самых низких. При этом аналитики считают лучшей возможностью для покупки акций — период после дивидендных отсечек.

📌Приоритет — банковский сектор, так как он практически единственный из секторов показывает достойные результаты, и классические Сбербанк, Т-Технологии и ДОМ РФ.

📌Среди акций роста фаворитом является компания Яндекс, которая показывает внушительные темпы роста выручки и прибыли.

📌Нефтяной сектор — на паузе, золотодобытчики и производители удобрений — там же.

💵Стоит ли смотреть в сторону валюты?

✅КИТ Финанс постепенно увеличивают валютную диверсификацию.

✅Причина покупки валюты (квазивалютных облигаций) — снижение цен на Urals, давление на бюджет и вероятное ослабление рубля.

✅Примеры активов — Евраз Холдинг Финанс, Норникель, Атомэнергопром.

⚡Главные риски 2 половины 2026 года

❗ЦБ может снижать ключевую ставку медленнее, чем ожидают инвесторы и эмитенты. Тут стоит учесть статистику по инфляции и в т.ч. текущий бензиновый кризис.

❗Высокий дефицит бюджета.

❗Геополитическая неопределенность.

❗Драгоценные металлы продолжат находиться под давлением.

📱 PRO | 📲 Инвестировать Просто MAX | 🧮 Учет инвестиций