Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в июне 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам июняIMOEX снизился на 8,5%, составив 2348 пункта (геополитика и ДКП ЦБ). Среднедневной объём торгов акциями в июне повысился до 103₽ млрд (в мае — 66₽ млрд).

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в июне стали, вновь, физические лица — 27,8₽ млрд (вера розничных инвесторов непоколебима, в мае — 19,9₽ млрд). Основными продавцами на российском рынке акций в июне стали НФО ДУ — 22,8₽ млрд (в мае продали на 10,3₽ млрд). Обратите внимание на продажи НФО ДУ за последние полгода (объёмы впечатляют и вопрос откуда взялись то?).

💬 Нерезиденты из дружественных стран продали акции в июне на 12,1₽ млрд (в апреле продали на 4,2₽ млрд), вновь, нашли ручеёк? При этом ЦБ дали сухой комментарий — продажи нерезидентов осуществлялись вне биржевого стакана и не оказывали значимого влияния на рынок (то есть снижение индекса на 8,5% — это незначительное влияние?).

💵💴 Валюта:

💬 В июне ₽ ослаб к $ до 77,75₽ (+9,5% м/м), а к ¥ до 11,46₽ (+9,3% м/м).

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров в июне снизился до 7,6$ млрд (повлияло снижение цен на нефть, в мае — 10,9$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках снизился в июне — 135₽ (в мае купили на 151₽ млрд). Боже как же они ошибались.

🏛 ОФЗ:

💬 В июне объём заимствований Минфином значительно снизился: выручка от размещений ОФЗ-ПД составила 228₽ млрд (в мае — 426₽ млрд). В итоге план по размещению на II квартал (1,5₽ трлн) был перевыполнен на 14,3%, это позволило не проводить аукцион по размещению ОФЗ в период повышенной волатильности.

💬 Согласно статистике ЦБ, в июне основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ— 89,4₽ млрд (май — 39,4₽ млрд), физические лица продолжили сокращать свои аппетиты — 27,2₽ млрд (май — 38,2₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 105₽ млрд (схема рабочая, Минфин-Банки-Рынок, в мае — 92,1₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, выкупив 41% размещений в июне. В июне на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ увеличился по сравнению с маем с 32,8₽ млрд до 67,6₽ млрд (исторический пик).

📄Корпоративные облигации

💬 Индекс корпоративных облигаций полной доходности (RUCBTRNS) в июне вырос на 79 б.п. до 15,75% (в целом за 12 месяцев доходность составила — 15,92%), подтянулись к ОФЗ из-за ужесточения ДКП.

💬 Объём торгов на рынке корпоративных облигаций в июне вырос относительно мая на 386₽ млрд, составив 1,294₽ трлн (в среднем 61,3₽ млрд в день). В июне основными покупателями корпоративных облигаций на первичном рынке стали СЗКО— 395,5₽ млрд (в мае — 328,2₽ млрд), физические лица нарастили свой аппетит на покупки — 114,4₽ млрд (в мае — 55,6₽ млрд). Крупнейшими продавцами на вторичном рынке корпоративных облигаций стали вновь СЗКО — 166,7₽ млрд (в мае — 107,9₽ млрд). Крупнейшими покупателями на вторичном рынке корпоративных облигаций в июне стали НФО ДУ — 140,4₽ млрд (в мае — 108,3₽ млрд).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor