Куда сейчас вкладывать деньги

#мыслипорынку

Привет, любители пассивного дохода. Давайте попробуем смоделировать поведение рынка, как минимум до конца года. Также расскажу какие действия предпринимаю сейчас и собираюсь предпринимать в будущем.

Начнем с июля, у нас дивидендный сезон и с одной стороны это повод для радости, с другой стороны пошли дивидендные гэпы и это влияет на индекс. Самым большим ударом будет див. гэп Сбера, который произойдет 20 июля. Сбер занимает 13,63% индекса и безусловно это повлияет на котировки. Также у нас 15 числа Татнефть, потом Транснефть (если выплатят) и все эти компании, как минимум,еще 10+% индекса. Пойдут ли дивиденды обратно на рынок? На этот вопрос нет ответа, наверное какая-то небольшая часть точно вернется.

Следующим событием является заседание ЦБ — 24 июля. На текущий момент, ставка RUONIA (это фактическая стоимость денег (ликвидности) на межбанковском рынке прямо сейчас) активно растет и составляет 14,62%. Что как-бы намекает, что ЦБ должен повысить ставка на 0,5% или хотя бы на 0,25%. Однако давление бизнеса и государства настолько велико, что наврядли ЦБ отважится пойти в повышение. Пока ставка нейтральная или понижается хотя бы на 0,25% — это значит, что мы находимся в голубином дкп, любое действие с повышением просто уничтожит рынок (хотя куда уж больше) и экономику. Собственно, я жду еще волну негатива вплоть до конца июля.

Август и сентябрь у нас будет буферным месяцем перед выборами в госдуму. Очень много негатива в инфополе в том числе появляется из-за битвы башен и борьбы за власть. Очень многие хотят запустить ручонки в цб, минфин и другие государственные институты, радует, что у нас есть борьба, есть лобби различных групп, главное чтобы чубы у народа не сильно отлетали. Также осталось по сути 2-3 месяца сезона в з.б.д, можно ждать различных событий на боевом театре, возможно те самые 40 дней, про которые недавно говорили.

В октябре есть вероятность каких-либо непопулярных мер со стороны государства, которые оно не могло себе позволить на выборах.

Не стоит также сбрасывать общую геополитическую напряженность, как известно мировые кукловоды любят устраивать кровавую жатву после олимпиад, чемпионатов мира и других крупных событий. Судя по всему, можно ожидать эскалацию на ближнем востоке, возможно перекроют еще один пролив и нефть опять полетит в небеса. Краткосрочно нам это на руку, но глобально всем от этого плохо, мировая экономика встанет, кому тогда нам экспортировать.

Поэтому с высокой долей вероятности, какие-либо действия можно будет предприниматьтолько с ноября. Я моделировал разные ситуации и пытался понять, а какие активы можно держать до конца года.

— Рубль на повышении стоимости нефти будет опять укрепляться, поэтому валюта — мимо, здесь просто буду держать текущую позу.

— Облигации. Фиксы сейчас активно теряют в стоимости, флоатеры наоборот растут в цене. Ситуация может сильно поменяться после заседания, но первый выбор сейчас — это короткие флоатеры до года.

— Фонды денежного рынка. Я сейчас держу 50% портфеля в фондах денежного рынка и это единственно стабильный актив, который радует мой портфель. Судя по росту ruonia ставка себя оправдывает доходности здесь не сильно, но должны расти.

— Акции. Я немного вложился вСбер, ДОМ. рф, X5, Мосбиржу и некоторые другие компании перед дивидендами — цель получить дивиденды и реинвестировать их на див. гэпе, получить более высокую див. доходность в следующем дивидендном периоде. Часть купонов реинвестирую в акции.

— ЗПИФы недвижимости. Сейчас не лучшее время для фондов недвижимости, их скромная див.доходность в среднем 10% не способно конкурировать даже с ОФЗ. Но есть нюанс, недвижимость отлично абсорбирует инфляцию. Поэтому я не избавляюсь от этих активов, реинвестирую купоны в упавшие ПИФы, например в РенталПро или Парус Красноярск.

По итогу я занял выжидательную позицию по рынку, непонятно куда качнется маятник и в данном случае лучшей стратегией будет пересидеть в денежном рынке и коротких флоатерах.

telegram.me/YZYfin -  еще больше аналитики и реальных сделок

#портфель #пауза