Евротранс продолжает штамповать дефолты по облигациям быстрее, чем делаются горячие пирожки на их заправках.

«ЕвроТранс» выплатил держателям десятую часть купона, по которому на прошлой неделе ушел в техдефолт — ИНТЕРФАКС

Евротранс продолжает штамповать дефолты по облигациям быстрее, чем делаются горячие пирожки на их заправках.

Я уже писал ранее, что ситуация с топливным кризисом может обернуться для компании в обе стороны. Позитивный, но маловероятный сценарий, что они сохранят доступ к закупкам топлива на оптовом рынке по относительно невысоким ценам, и далее смогут реализовать это топливо с огромной маржей по более высоким ценам (как частная сеть, они могут продавать и по 100 и по 200+ рублей).

Но гораздо более вероятно, что ВИНКи в условиях кризиса сосредоточатся на поставках в свои собственные сети АЗС, а частные сети будут просто отсечены от сырья. По крайней мере те частные АЗС, что вижу я на трассе М-10, стоят закрытые. Если произойдет так, то дефолт неизбежен и все эти выплаты 10й части процентов по обязательствам лишь оттягивают неизбежный коллапс. А коллапс будет серьезным, ведь долг компании на конец 2025 года составлял 66 млрд рублей. Вместе с кредиторской задолженность наберется под 100 млрд, что ударит по смежникам и даже банкам. Вот такие пироги.

Следим, чем эта неординарная история закончится.

#бородаинвестора #EUTR #евротранс #инвестиции #топливо #кризис

Источник: https://telegram.me/borodainvest/2967