Атаки на WB продолжаются

Сегодня утром был нанесён удар по второму складу Wildberries — в Коледино, близ Подольска. Это крупнейший логистический комплекс маркетплейса.

Первая очередь площадью около 50 тыс. кв. м была введена в 2018 году. К 2022 году площадь складских помещений достигла примерно 144 тыс. кв. м, а проект расширения предусматривал увеличение комплекса до более чем 200 тыс. кв. м. Совокупные инвестиции оценивались примерно в 12,5 млрд рублей, расчётная численность персонала — до 12,5 тыс. человек. Коледино работает круглосуточно и выполняет полный цикл фулфилмента: приёмку поставок, хранение, сортировку, комплектацию заказов и отправку товаров в пункты выдачи.

Но, судя по кадрам, Коледино был нанесён не такой существенный ущерб, как позавчера складу в Электростали, где выгорело всё. По заявлению компании, логистический комплекс компании в Коледино работает в штатном режиме.

Произошедшее сегодня снова актуализирует риски для «Озона». На утренней сессии бумаги находятся на нижней планке. Правда, нельзя сказать, что наблюдается массовый исход: планка не очень большая. Не исключаю, что её сегодня выкупят.

Но что с логистической инфраструктурой «Озона»? Сначала напомню, что я писал позавчера: t.me/dvinsky_invest/1712

У «Озона» нет одного сверхцентра, сопоставимого с Коледино или Электросталью у Wildberries: компания строит более распределённую сеть крупных региональных фулфилмент-центров. Среди крупнейших объектов — логистический комплекс в Софьино Московской области общей площадью около 155 тыс. кв. м, включая фулфилмент-фабрику на 130 тыс. кв. м и сортировочный центр на 25 тыс. кв. м.

Также есть новый центр в Ватутинках, в Новой Москве, площадь которого после запуска всех очередей превысит 140 тыс. кв. м по полу, вместимость составит около 40 млн товаров, мощность — более 1,1 млн заказов в сутки, а инвестиции — свыше 11 млрд рублей.

Плюс подмосковный центр в Пушкино с площадью хранения более 76 тыс. кв. м и вместимостью до 30 млн товаров, а также комплекс в Домодедове, рассчитанный на хранение около 30 млн товаров и обработку более 900 тыс. заказов в сутки.

В целом по итогам 2025 года у Ozon было около 50 фулфилмент-центров, а совокупная складская инфраструктура превысила 5 млн кв. м по полу. При сравнении важно учитывать, что Ozon часто указывает площадь «по полу» — вместе с многоярусными мезонинами, поэтому она может заметно превышать физическую площадь здания.

Однако главный вывод в том, что «Озон» изначально строит более распределённую логистическую систему, чем Wildberries. Вместо зависимости от нескольких сверхкрупных узлов наподобие Коледино компания развивает десятки фулфилмент-центров и сортировочных площадок в разных регионах. Такая модель дороже в строительстве и управлении, зато сокращает плечо доставки, позволяет хранить ходовые товары ближе к покупателю и снижает зависимость всей сети от одного объекта.

Остановка отдельного склада у «Озона» создаёт локальные задержки и перераспределяет нагрузку на соседние центры, но не парализует значительную часть логистики. У Wildberries концентрация больших объёмов на крупнейших узлах обеспечивает эффект масштаба, однако делает последствия любых сбоев на таких площадках заметно более серьёзными.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией